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美国银行证券近日发布研究报告，首次对长鑫科技给予“买入”评级，目标价设定为65元。该机构指出，公司正处于产能快速扩张阶段，基于明后两年市盈率16倍的预测（高于国际存储芯片同业通常的8至10倍水平），给出了这一估值。

美银认为，长鑫科技是中国内存及人工智能领域的关键选择，在DRAM超级周期背景下，为投资者提供了良好的入场时机。目前该股交易于明后两年预测市盈率11倍，估值具有吸引力，而国内半导体同业当前预测市盈率约为40倍。

美银进一步强调，长鑫科技是中国最大的DRAM制造商，全球产能排名第四，仅次于三星和SK海力士。该机构看好公司的盈利能力、存储超级周期的前景，以及中国本地客户（尤其是AI和数据中心领域）带来的长期增长机会。

该行预计，长鑫科技的大部分DRAM产品将被本地OEM厂商及超大型云服务商采购。明年DRAM平均售价有望提升9%，之后将温和回落。到今年年底，公司晶圆月产能预计达到约30万片，约占全球供应的15%。

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